Izvedeni finančni inštrument pomeni finančni instrument brez neodvisne vrednosti, v bistvu se vrednost ugotovi iz vrednosti osnovnega sredstva, kot so blago, valute, živina, vrednostni papirji, plemenite kune, itd. Izvedeni finančni instrumenti predstavljajo terminske pogodbe, terminske pogodbe, opcije, zamenjave in garancije.
Ta članek vam razlaga pomen in koncept dveh vrst izvedenih finančnih instrumentov in prav tako primerja možnosti in garancije, zato si preberite.
Primerjalna tabela
| Podlaga za primerjavo | Opcije | Potrdila |
|---|---|---|
| Pomen | Možnost se šteje za privilegij, ki kupcu daje pravico, ne obveznost nakupa ali prodaje zalog po določeni ceni na določen datum. | Varščine se nanašajo na inštrument, ki je registriran in se z njim trguje ločeno, kar daje imetniku pravico do določenega števila delnic po vnaprej določeni ceni in datumu. |
| Kaj je to? | Pogodba | Varnost |
| Narava | Standardizirano | Nestandardizirano |
| Instrument | Instrument sekundarnega trga | Instrument primarnega trga |
| Trgovanje | Med vlagatelji | Vizitke izda podjetje ali finančna institucija. |
| Vaja | Pri uveljavljanju opcije en vlagatelj da ali prejme delnice drugemu vlagatelju. | Pri uveljavljanju delnic, ki izpolnjujejo obveznosti, se obveznosti prejmejo neposredno od družbe. |
| Osnovno sredstvo | Obveznice, indeksi in domače delnice. | Valute, mednarodne delnice. |
Opredelitev možnosti
Možnosti pomenijo temeljno kategorijo izvedenih vrednostnih papirjev. Pogodba med dvema strankama, v kateri ena stranka pridobi pravico, ne pa obveznost nakupa ali prodaje osnovnega sredstva po dogovorjeni ceni, pred določenim datumom ali pred njim.
Stranka, ki pridobi pravico do nakupa ali prodaje vrednostnega papirja, se šteje za kupca opcije, medtem ko se stranka, ki podeljuje to pravico, imenuje kot prodajalec možnosti. Ustrezno nadomestilo zaračuna imetnik opcije (prodajalec) od imetnika opcije (kupca), ki se imenuje opcijska premija. Osnovno sredstvo je finančni instrument ali blago, zajeto v pogodbi, ki je lahko delnica, tuje valute, obveznice, terminska pogodba itd. Dogovorjena cena se imenuje izvedbena cena ali cena izvajanja in datum, ko pogodba poteče, se imenuje datum zapadlosti.
Obstajata dva tipa možnosti, tj. Ameriška možnost, ki se lahko uveljavi kadarkoli pred njenim iztekom, in evropska možnost, ki se uveljavlja na dan zapadlosti.
Razvrstitev možnosti :
- Klicna možnost : Prejemniku daje pravico do nakupa sredstva po vnaprej določeni ceni in datumu.
- Put opcija : To daje prejemniku pravico, da proda sredstvo po fiksni ceni in datumu.
Opredelitev nakupnih bonov
Varanti so tudi eden pomembnih finančnih instrumentov, s katerimi se trguje na trgu. Podobno kot možnost daje imetniku tudi pravico, da v določenem obdobju vnese določeno število lastniških deležev določenega subjekta po dogovorjeni ceni. Registracija in trgovanje z nakupnimi boni se opravita ločeno na borzi.
Pri uveljavljanju pravice s strani imetnika nakupnega bona se poveča število delnic družbe izdajateljice, zaradi česar se delnice delničarjev zmanjšajo. Običajno jih izdajajo podjetja za „zasladitev“ dolgov, kot so zadolžnice in obveznice. Varščine so priložene k banki, da bi pritegnili vlagatelje. Lahko pa se loči in izda samostojno.
Ključne razlike med možnostmi in nalogi
Razliko med možnostmi in nakupnimi boni je mogoče jasno sestaviti iz naslednjih razlogov:
- Možnost je pogodba med strankami, pri kateri ima kupec pravico, ne obveznost nakupa ali prodaje zalog po določeni ceni na določen datum. Instrument, ki je registriran in s katerim se trguje ločeno, kar kupcu daje pravico, da dobi določeno število delnic po vnaprej določeni ceni in datumu, se imenuje kot nalog.
- Medtem ko so opcije pogodbe, so nakupni boni vrednostni papirji.
- Možnosti so zelo standardizirane, v bistvu se morajo držati pravil glede ročnosti, trajanja, velikosti pogodbe, cene izvajanja in enote za trgovanje, vendar pa so nakupni boni prilagodljivi.
- Delniška opcija je instrument sekundarnega trga, saj trgovanje poteka med vlagatelji. V nasprotju z možnostjo je nakupni nalog instrument primarnega trga, saj je družba izdala garancije.
- V primeru delniške opcije se trgovanje izvaja med vlagatelji. Toda garancije za delnice izda podjetje ali finančna institucija.
- Pri uveljavljanju delniške opcije en vlagatelj daje ali prejme delnice drugemu vlagatelju. Nasprotno, ko se nalog izvrši, se delnice, ki izpolnjujejo obveznosti, prejmejo neposredno od družbe.
- Osnovna borzna sredstva za opcije so obveznice, indeksi in domače delnice. Nasprotno pa je osnovno sredstvo za trgovanje z nakupnimi boni valute, mednarodne delnice.
Zaključek
Na splošno sta oba izvedena finančna instrumenta bistvena orodja za poslovanje, ki vlagatelju omogoča, da vlaga v delnice, ne da bi imel vrednostni papir. Pri obravnavanju nakupnih bonov je treba biti zelo previden, saj so to zelo špekulativni in vzvodni instrumenti. Nasprotno pa vlaganje v opcijo vključuje manjše tveganje, visok potencial rasti, z omejeno kapitalsko zahtevo.
