Obstajata dve vrsti zasebnega plasiranja, in sicer preferencialna dodelitev in kvalificirana institucionalna razporeditev. Obstajajo primeri, ko ljudje primerjajo prednostno dodelitev za zasebno plasiranje. Preferencialna dodelitev je, ko podjetje dodeli vrednostne papirje nekaterim izbranim osebam na podlagi preferenc. Ta odlomek v članku obravnava razliko med zasebnim plasiranjem in preferencialno dodelitvijo.
Primerjalna tabela
| Podlaga za primerjavo | Zasebno umestitev | Preferencialna dodelitev |
|---|---|---|
| Pomen | Zasebno plasiranje se nanaša na ponudbo ali povabilo k ponudbi določenim vlagateljem za povabilo k vpisu delnic, da bi zbrali sredstva. | Preferetial Allotment, je dodelitev delnic ali zadolžnic izbrani skupini oseb, ki jih kotira na borzi, za zbiranje sredstev. |
| Upravlja ga | 42. člen Zakona o gospodarskih družbah, 2013 | Člen 62 (1) Zakona o gospodarskih družbah, 2013 |
| Pisna ponudba | Zasebna ponudba za postavitev ponudbe | Takšnega dokumenta ni |
| Upoštevanje | Plačilo se izvede s čekom, povpraševanjem ali drugimi načini razen gotovine. | Denarna sredstva ali nadomestila, razen denarja. |
| bančni račun | Za ohranitev vloge je potreben ločen bančni račun v redni komercialni banki. | Ni zahtevano. |
| Statut | Statut družbe ga mora odobriti. | Dovoljenje ni potrebno. |
Opredelitev zasebnega plasiranja
Zasebno vlaganje pomeni prodajo vrednostnih papirjev, tj. Zadolžnic ali lastniških deležev zasebnim vlagateljem, z namenom zbiranja sredstev za družbo. V skladu z 42. členom Zakona o gospodarskih družbah iz leta 2013 je zasebno plasiranje tisto, v katerem podjetje izbranim osebam, kot so vzajemni skladi ali zavarovalnice, ponudi ponudbo z izdajo pisma o ponudbi za zasebno ponudbo in izpolnjevanju pogojev.
Ponudbo ali povabilo za vpis vrednostnih papirjev lahko v poslovnem letu vloži do 200 oseb ali manj, pri čemer ne vključuje kvalificiranih institucionalnih kupcev in vrednostnih papirjev, izdanih zaposlenim, na podlagi načrta možnosti delnic zaposlenih (ESOP). Če podjetje da ponudbo ali povabilo k ponudbi za izdajo ali sklenitev pogodbe za izdajo delnic osebam, ki presegajo predpisano omejitev, se bo obravnavalo kot javno vprašanje in ustrezno urejeno.
Družba, ki opravlja zasebno plasiranje, mora vlagateljem dodeliti vrednostne papirje v 60 dneh od dneva prejema zneska vloge, ali pa mora vlagatelju vrniti v 15 dneh . Če podjetje v 15 dneh vrne vračilo denarja naročnikom, je družba dolžna plačati celotno vsoto z obrestmi v višini 12% od 60. dne.
Opredelitev prednostne dodelitve
Preferencialna dodelitev se uporablja za izdajo določenih vrednostnih papirjev s strani družbe, ki kotira na priznani borzi, kateri koli izbrani osebi ali skupini oseb na preferencialni osnovi. Za ponudbo veljajo pravila in predpisi, ki jih v zvezi s tem pripravlja Indijski svet za vrednostne papirje in borze. Kadar pa podjetje, ki ne kotira na borzi, zaprosi za preferencialno dodelitev, se bodo uporabljala pravila Zakona o gospodarskih družbah.
Ponudbo lahko da katera koli oseba, ne glede na to, ali so delničarji delničarjev in zaposleni v družbi ali ne. V zvezi s preferencialno dodelitvijo je treba upoštevati naslednje predpise: \ t
- Dodelitev je dovoljena s statutom družbe.
- Člani družbe morajo sprejeti posebno odločbo ali pa jo odobri centralna vlada.
- Vrednostni papirji, izdani s preferencialno dodelitvijo, morajo biti v celoti vplačani, ko se izda izdaja.
- V skladu s SEBI prevzemno kodo preferencialna dodelitev, ki presega 25% kapitala, predstavlja odprto ponudbo obstoječim delničarjem.
- Delnice, ki so bile izdane predlagateljem kot preferencialna dodelitev, so predmet zaklepanja v obdobju treh let, zato teh delnic ne morejo prenesti. Kljub temu so vrednostni papirji, izdani drugim vlagateljem, odvisni samo od enega leta.
Ključne razlike med zasebnim plasiranjem in prednostno dodelitvijo
Spodaj predstavljene točke pojasnjujejo razliko med zasebnim plasiranjem in preferencialnim dodeljevanjem: \ t
- Zasebno plasiranje je mogoče opisati kot ponudbo ali povabilo k ponudbi določenim vlagateljem z izdajo vrednostnih papirjev, da bi zbrali sredstva. Ravno nasprotno, preferencialna dodelitev je izdaja delnic ali zadolžnic določeni skupini oseb, ki jih naredi družba, ki kotira na borzi, za zbiranje sredstev.
- Zasebno umeščanje ureja oddelek 42 Zakona o gospodarskih družbah, 2013. Nasprotno pa bo v primeru preferencialne dodelitve veljal člen 62 (1) Zakona o gospodarskih družbah.
- V primeru zasebnega plasiranja se vlagateljem pošlje pismo o ponudbi zasebnih ponudb za povabilo k vpisu delnic. V nasprotju s tem se v primeru preferencialne dodelitve ljudem ne izda nobena taka ponudba.
- Pri zasebnem plasiranju se lahko denar za prijavo prejme prek čekov, osnutkov povpraševanja ali drugih načinov bančništva, ne pa z gotovino. Za razliko od tega, preferencialna dodelitev, pri kateri se denar prejme v denarju ali naravi.
- Pri zasebnem plasiranju se denar za prijavo hrani na ločenem bančnem računu redne komercialne banke. Nasprotno, v primeru preferencialne dodelitve takšen račun ni potreben.
- Zasebno posredovanje mora biti odobreno s statutom družbe. Nasprotno pa takšno dovoljenje ni potrebno v primeru preferencialne dodelitve.
Zaključek
Tako zasebna kot preferenčna dodelitev zahtevata posebno odločitev, ki se sprejme na skupščini družbe. Poleg tega v obeh primerih družba ne objavlja oglasov širši javnosti.
Velikokrat investicijski bančniki kažejo, da podjetja, ki želijo javno objaviti, dajo zasebno plasiranje, ker je za javno vprašanje potrebna kritična masa, da bi upravičili začetno javno ponudbo.
