Priporočena, 2022

Izbira Urednika

Razlika med poslovnim tveganjem in finančnim tveganjem

Tveganje lahko razumemo kot možnost izgube ali nevarnosti. Finančni oddelek podjetja poskuša pripraviti takšno kapitalsko strukturo, ki pritegne tveganje in stroške, kot tudi obstoječi nadzor upravljanja, na minimalni ravni se zmanjšuje. Obstajata dve vrsti tveganj, kot je načelo tveganja, in sicer poslovno tveganje in finančno tveganje. Prva je tveganje, ki je povezano s poslovanjem podjetja, medtem ko je drugo tveganje zaradi uporabe dolžniških sredstev.

Tveganje je del vsakega podjetja, ne glede na njegovo velikost, naravo in strukturo. Če ni tveganja, ni nobenega dobička in s tem višje je tveganje, bolj bodo možnosti za visoke donose. Medtem ko je poslovno tveganje neizogibno, se finančno tveganje lahko izogne. V tem članku smo sestavili bistvene razlike med poslovnimi tveganji in finančnimi tveganji glede na različne parametre.

Primerjalna tabela

Podlaga za primerjavoPoslovno tveganjeFinančno tveganje
PomenTveganje nezadostnega dobička, da bi pokrili stroške, je znano kot poslovno tveganje.Finančno tveganje je tveganje, ki nastane zaradi uporabe dolžniškega financiranja v kapitalski strukturi.
VrednotenjeVariabilnost je EBITMultiplikator finančnega vzvoda in razmerje med dolgom in sredstvom.
Povezano zGospodarsko okoljeUporaba dolžniškega kapitala
MinimizacijaTveganja ni mogoče zmanjšati na minimum.Če podjetje ne uporablja dolžniških sredstev, ne bo tveganja.
VrsteTveganja skladnosti poslovanja, operativno tveganje, tveganje ugleda, finančno tveganje, strateško tveganje itd.Kreditno tveganje, tržno tveganje, likvidnostno tveganje, tečajno tveganje itd.
Razkrita s straniRazlika med čistimi prihodki iz poslovanja in čistimi denarnimi tokovi.Razlika v donosnosti lastnikov kapitala.

Opredelitev poslovnega tveganja

Poslovno tveganje je verjetnost, da bomo zaslužili sorazmerno nizek dobiček ali celo utrpeli izgube zaradi sprememb tržnih razmer, zahtev kupcev, vladnih predpisov in gospodarskega okolja podjetja. Zaradi takšnega tveganja podjetje ne bo ustvarilo dovolj dobička, da bi izpolnilo svoje vsakodnevne stroške. Tveganje je v naravi neizogibno.

Vsaka poslovna organizacija deluje v gospodarskem okolju. Gospodarsko okolje vključuje tako mikro kot makro okolje. Spremembe dejavnikov obeh okolij neposredno vplivajo na poslovanje, tveganje pa se pojavi. Nekateri od teh dejavnikov spreminjajo okuse in želje kupcev, inflacijo, spremembe v vladni politiki, naravne nesreče, stavke itd. Poslovno tveganje je razdeljeno na različne kategorije:

  • Tveganje skladnosti : Tveganje zaradi spremembe vladnih zakonov.
  • Operativno tveganje : Tveganje, ki izvira iz stroja, se pokvari, procesna okvara, blokada delavcev itd.
  • Tveganje ugleda : Tveganje, ki nastane zaradi zavajajočega oglaševanja, tožbe, kritike slabih izdelkov ali storitev itd.
  • Finančno tveganje : Tveganje zaradi uporabe dolžniškega kapitala.
  • Strateško tveganje : Vsaka poslovna organizacija deluje na strategiji, vendar se zaradi neuspeha strategije pojavi tveganje.

Opredelitev finančnega tveganja

Finančno tveganje je negotovost, ki nastane zaradi uporabe dolžniškega financiranja v kapitalski strukturi družbe. Kapitalska struktura podjetja je lahko sestavljena iz lastniškega kapitala ali prednostnega kapitala ali dolžniškega kapitala ali kombinacije katerih koli. Podjetje, katerega kapitalska struktura vsebuje dolžniško financiranje, je znano kot podjetja z leveredom, medtem ko so podjetja, ki nimajo lastniškega kapitala, podjetja, katerih kapitalska struktura je brez dolgov.

Zdaj se lahko sprašujete, da je dolžniški kapital eden od najcenejših virov sredstev, kako bo potem postal tveganje za delničarje? Ker imajo upniki v času prenehanja družbe prednost pred delničarji, jih bodo najprej odplačali. Tako se pojavi tveganje, da podjetje ne bo moglo izpolniti finančnih obveznosti delničarjev zaradi dolžniškega financiranja. Poleg tega finančno tveganje ne konča tukaj, saj gre za nešteto tveganj, ki so podana pod:

  • Tržno tveganje : Tveganje zaradi nihanj v finančnih sredstvih.
  • Tveganje deviznega tečaja : Tveganje, ki izhaja iz nihanj tečajev.
  • Kreditno tveganje : Tveganje, ki nastane zaradi neplačila dolga s strani posojilojemalca.
  • Likvidnostno tveganje : Tveganje, ki izhaja iz finančnega instrumenta, se na trgu ne trguje hitro.

Ključne razlike med poslovnimi tveganji in finančnim tveganjem

V nadaljevanju so glavne razlike med poslovnimi tveganji in finančnimi tveganji:

  1. Negotovost zaradi nezadostnega dobička v poslu, zaradi katerega podjetje ne more pravočasno izplačati stroškov, je znano kot poslovno tveganje. Finančno tveganje je tveganje, ki izhaja iz uporabe dolžniških sredstev podjetja.
  2. Poslovno tveganje lahko ovrednotimo z nihanjem dobička pred obrestmi in davki. Po drugi strani je mogoče finančno tveganje preveriti s pomočjo multiplikatorja finančnega vzvoda in razmerja med dolgom in sredstvom.
  3. Poslovno tveganje je povezano z gospodarskim okoljem podjetja. Nasprotno pa finančno tveganje, povezano z uporabo dolžniškega financiranja.
  4. Poslovnega tveganja ni mogoče zmanjšati, medtem ko se finančnemu tveganju lahko izognemo, če se dolžniški kapital sploh ne uporabi.
  5. Poslovno tveganje se lahko razkrije po razlikah v čistih prihodkih iz poslovanja in čistih denarnih tokovih. V nasprotju s finančnim tveganjem, ki ga je mogoče razkriti z razliko v donosnosti lastnikov kapitala.

Zaključek

Tveganje in donosnost sta tesno povezana, saj ste večkrat slišali, da če ne boste nosili tveganja, ne boste dobili nobenega dobička. Poslovno tveganje je sorazmerno večji od finančnega tveganja; Tudi finančno tveganje je del poslovnega tveganja. Finančno tveganje je mogoče prezreti, vendar se poslovnemu tveganju ni mogoče izogniti. Prva se zlahka odraža v poslovnem izidu iz poslovanja (EBIT), medtem ko se slednji lahko prikaže v EPS družbe.

Top